Автор: Brady Dale
Чёрные пулы ликвидности (даркпулы) позволяют заключать сделки в условиях практически полной анонимности, оставляя неизвестными участников сделки, цену сделки, её объём, да и сам факт сделки тоже.
В понедельник, 12 февраля, Republic Protocol объявили об окончании ICO, собравшего 35,000 эфира (около $30 миллионов). Ведущими инвесторами стали венчурные фонды Polychain Capital, Hyperchain Capital и Signal Ventures, а также Huobi и китайский инвестиционный фонд FBG Capital, которые завладели 60.2% от совокупной эмиссии одного миллиарда токенов REN. Примерно 15% были закреплены за командой, консультантами и ранними партнёрами, и еще 5% оставлены на развитие сообщества. 19.9% хранятся в резерве для обеспечения ликвидности на ранних этапах.
С помощью REN участники сети смогут оплачивать ноды, которые будут подыскивать трейдинговых партнеров, а также выполнять расчеты. Система использует схему разделения секрета Шамира, криптографический алгоритм «восстанавливаемой тайны», который позволяет делить информацию между участниками, так что расшифровка возможна при объединении данных ото всех участников. При применении такой схемы в даркпуле мелкие детали сделки будут распределены по нодам разных хозяев.
К примеру, кто-то хочет продать 1000 эфиров по цене в пределах 0.095−0.125 биткоина. В этом случае платформа производит вычисления и, если ей удается найти таких партнёров, которые закроют хотя бы 80% позиций за 24 часа, то платформа проводит успешную сделку.
«Я думаю, это очень важно: никто не видит "внутренности" даркпула, даже команда, — говорит Чжан. — Нет никакой информационной асимметрии. Каждый получает равноценную информацию»
Таким образом, новая систама от Republic Protocol представляет собой альтернативную систему бестрастового криптотрейдинга, при котором транзакции осуществляются без посредничества бирж или внебиржевых брокеров. Такая система подразумевает прямой одноранговый обмен криптовалют между разными блокчейнами при помощи атомарных свопов.
Для китов
В такой системе заинтересованы, прежде всего, киты криптомира, которые хотят совершать крупные сделки, не пугая рынок.
По мнению CEO Republic Protocol Тайян Чжана:
Одна из ключевых проблем заключается в огромных ценовых колебаниях рынка, особенно когда речь идет о больших объемах торгов
Сегодня, когда крупный инвестор решает перевести большое количество биткоинов или эфиров, транзакция на продажу видна всей бирже и брокерам, и это побуждает других трейдеров тоже начать продавать. Постепенно все больше участников рынка присоединяются к тренду и вызывают падение рынка. Это не только способствует общей волатильности, но и снижает доходы крупных инвесторов.
Для рынка хомячков
Чжан признается, что до запуска платформы нельзя точно сказать, насколько сократится влияние таких сделок на «рынок хомячков»: «Мы пришли к выводу, что это влияет на "лайтпулы", но не слишком сильно», — говорит Чжан, имея в виду противоположность «даркпулам» — «прозрачные биржи» с доступной для всех информацией по ордерам, которые привлекают в основном розничных и мелких инвесторов. Он отмечает, что разница есть, в том числе и психологическая: участник видит разовую крупную сделку вместо огромного надвигающегося ордера, ожидающего закрытия.
Однако, если утверждение Чжана о снижении волатильности верно, это будет однозначным преимуществом для всех участников экосистемы. Кроме того, у рынка есть время адаптироваться к даркпулу: несмотря на то, что запуск ожидается уже в июле 2018 года, фиатные выводы пока не организованы. «Мы смотрим, каких партнеров можно привлечь, но это действительно больное место», — сказал Чжан. По его словам, оптимальным решением стал бы «стейбл коин».
