Автор: ParkerThompson
Являясь сторонником криптореволюции и понимая суть данного явления, я считаю, что криптоактивы несут в себе большую ценность. Рынки же, в свою очередь, интуитивно предполагают, что революция будет монетизирована. В данном материале я хотел призвать спекулянтов взять небольшую паузу и подумать о том, в чем заключается ценность цифровых активов, и как именно она сопоставляется с ценой, которые они так охотно платят.
Цифровое золото — HODL*
*Это неправильно написанное слово «hold» — «держать»пошло из поста на Bitcointalk в 2013 году. Один выпивший парень написал, что он ничего не в торгах криптовалют, когда покупать/продавать. Все, что он умеет - просто удерживать криптовалюту на будущее с надеждой, что она поднимется в цене.
Биткоин и эфир стали цифровыми хранилищами ценности. Однако эти активы существуют вне сферы фундаментального анализа и являются результатом дисбаланса между спросом и предложением. Таким образом, невозможно предсказать, как они поведут себя в долгосрочной перспективе: стоимость может как дойти до миллиона,так и упасть до нуля.
Я инвестировал в цифровое золото небольшую сумму. Многие полагают, что в будущем, когда пузырь лопнет, будут существовать от 0 до 3 основных криптовалют. Благодаря сетевому эффекту, пользователи определят для себя наилучших представителей данного класса. Я полагаю, что биткоин и эфир выстоят.
UtilityTokens — USE
Utilitytokens — это токен, владение которым дает право на использования инфраструктуры, их тоже можно приобрести. Токены данного класса можно сравнить с ключами API, которые используются для доступа к протоколу.Это способ финансирования проектов общей инфраструктуры, которые раньше не могли финансироваться.
В отличие от цифрового золота, где спекуляция на рынке ведет к повышению цен, utilitytokens и сети, их поддерживающие, можно оценить, используя ряд общеизвестных формул. По ссылке представлена одна из базовых моделей для расчета стоимости подобных токенов.
Практически все приведённые ICO попадают в данную категорию. «Мы построим хороший полезный продукт, который проведёт к росту цен на токены». Это весьма интуитивное утверждение, однако оно не всегда соответствует действительности, особенно когда расходы не имеют ничего общего с полезностью продукта.
По моим наблюдениям инвесторы перестали моделировать цены. Для того, чтобы успешно инвестировать, им следует иметь представление о нескольких ключевых характеристиках сети, которая их заинтересовала:
- какую деятельность будет поддерживать предлагаемая сеть?
- какой спрос можно ожидать в будущем?
- как быстро сеть будет принята пользователями?
- какова вероятная рыночная цена ресурсов (например, хранения файлов), координируемых сетью?
- каковы технические характеристики сети, которые определят вероятные транзакционные расходы и максимальную скорость ?
- как это повлияет на экономию сети?
Это довольно сложные вопросы и поиск ответов на них процесс куда более затратный, чем пустые прокламации о силе цифровой революции.
CollectableTokens — PLAY
Примером данного класса криптотокенов являются нашумевшие Cryptokitties.
Интересная вещь о коллекционных токенах на блокчейне заключается в том, что их оборачиваемость находится на уровне близком к нулю, потому что их ценность заключается именно во владении ими.
Я покупаю или продаю криптокотят, только если я хочу поменять некоторые из них в рамках игры. Таким образом, при фундаментальном анализе данных активов вы увидите устойчивую рыночную капитализацию без влияния, вызванного действиями спекулянтов.
